¿Cómo invertir la plata este verano para sacarle el mayor jugo posible?

El 2025 llegó y con éste la pregunta de siempre: ¿Cómo hacer rendir al máximo la plata en el contexto económico actual? Con un dólar estable, con una inflación a la baja y con los mercados entusiasmados por la mejora de las principales variables macroeconómicas, InfoFunes consultó a tres especialistas del mercado financiero, quienes brindaron su análisis obre una variedad de activos y estrategias que combinan diversificación con prudencia.

Bonos: la base de una cartera estable

En el panorama actual los expertos coinciden en general en que los bonos son una de las claves. “El GD35, con una TIR del 10,58%, aún tiene margen de compresión frente a otros mercados latinoamericanos. También incluiría un bono de Neuquén con rendimiento del 8%, respaldado por regalías petroleras, lo que le da solidez”, explicó a este medio el contador público Diego Ponzio, especialista en finanzas. Por su parte, Federico Epstein, coordinador comercial en LBO, coincidió subrayando que los bonos ajustados por inflación son esenciales en este momento. “Hoy en día, los bonos que ajustan por inflación, como el TX26, rinden inflación más 6% o 7%. Son fundamentales para proteger el capital”, aseguró.

A su vez, entre las opciones que los inversores tienen esta temporada se destacan los bonos dollar-linked, que cubren riesgos de devaluación. “Estos bonos siguen el tipo de cambio oficial y son una opción ideal para un contexto de microdevaluaciones diarias. Además, los bonos CER de corto plazo ofrecen cobertura frente a la inflación y vencen en marzo, asegurando liquidez en el corto plazo”, sumó por su parte Maximiliano Bagilet, de TSA Bursátil.

Por otro lado, los expertos echaron el ojo en las Obligaciones Negociables (ON), que son otra alternativa interesante por estos días. Al respecto, Ponzio destacó la ON de YPF con una TIR del 7,50% y la de Telecom con un 8%, ambas en dólares y respaldadas por empresas muy sólidas. Epstein complementó señalando que también son atractivas las ON de Vista y Transportadora de Gas del Sur, particularmente por el potencial del sector energético. “El riesgo crediticio sigue siendo favorable, especialmente en compañías vinculadas al crecimiento energético”, explicó.

Bagilet resaltó, por su parte, el rol estratégico de las ON en una cartera diversificada. “Son instrumentos clave para aquellos inversores que buscan estabilidad en dólares y prefieren apostar por el sector privado en lugar del público”, detalló.

Pesos: opciones para diversificar en un contexto inflacionario

En el mercado de pesos, las opciones también abundan. Según Ponzio, las LECAP son una excelente alternativa para quienes buscan rendimientos por encima de la inflación. “La LECAP S31-L5 rinde un 29%, superando la inflación esperada del 25%, lo que asegura una tasa de interés real positiva”, aseguró. Bagilet sugierió aprovechar la estabilidad del dólar para invertir en pesos a corto plazo. “LECAPs con rendimientos del 30% al 31% son ideales para mantener liquidez y aprovechar la tranquilidad cambiaria”, opinó.

Epstein también resaltó este instrumento, pero hace énfasis en combinarlo con bonos ajustados por inflación. “Las LECAP y los bonos CER ofrecen rendimientos interesantes y protegen el capital frente a la inflación, una combinación indispensable en este contexto”, comentó. 

Cuando se trata de acciones, el consenso entre los expertos es claro: el sector energético lidera las preferencias. “YPF es la estrella del mercado por su rol en el desarrollo de Vaca Muerta, pero también recomendaría Pampa Energía y Transener”, comentó Bagilet. Epstein coincidió, pero agregó que las acciones cíclicas como Ternium y Loma Negra también tienen potencial. “Si la economía real despega, estas acciones, que están rezagadas, deberían mostrar un recorrido alcista”, argumentó el broker financiero.

En paralelo, Ponzio amplíó la visión hacia los mercados internacionales, destacando los CEDEAR de empresas como Nubank y Geopark, así como el ETF SPY 500, que replica el índice estadounidense. “Son opciones ideales para quienes buscan diversificar con instrumentos extranjeros y tienen un horizonte de mediano a largo plazo”, explicó.

Contexto macroeconómico, con vientos de optimismo

El marco macroeconómico actual es otro factor a tener en cuenta. Epstein destacó el cambio positivo desde la asunción de la nueva administración. “El déficit fiscal está casi eliminado, la balanza comercial es positiva y las exportaciones compensan las importaciones. Sin embargo, la recesión aún se siente en la microeconomía, lo que obliga a ser cautelosos”, indicó.

Bagilet, en tanto, observa un dólar más estable tras el fuerte rebote de diciembre. “Esto permite planificar mejor las inversiones en pesos y aprovechar los rendimientos de corto plazo mientras el mercado cambiario se calma”, comentó. Ponzio añadió al análisis que las microdevaluaciones diarias podrían moderarse, lo que ampliaría el margen de maniobra para los inversores.

Por último, y lo más importante antes de invertir, los especialistas señalaron que esta no es una recomendación de compra y antes de decidir se debe recordar que cada estrategia debe adaptarse a los objetivos y perfil de riesgo. Por este motivo, es importante consultar con un asesor financiero para segurarse de que las decisiones sean las adecuadas.

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